Квартира как инвестиция: желанный доход или страшные убытки?

Почему тема так популярна?

На фоне нестабильного курса тенге, инфляции и роста цен на жильё в Алматы, всё больше людей задумываются: «Может, купить квартиру и сдавать? Или перепродать позже с прибылью?»

Однако прежде чем действовать, важно понять: действительно ли это выгодно, или привлекательность такой стратегии переоценена.
50
4 мин
4 Jul 2025

Плюсы и минусы инвестиций в квартиру

Преимущества:

  • Надёжность.
Недвижимость — это материальный актив. В отличие от акций или валюты, он не может обесцениться до нуля.

  • Ликвидность.
Квартиру можно относительно быстро продать по рыночной цене — особенно в популярных районах или качественных проектах.

  • Рост стоимости.
За последние 10 лет жильё в Казахстане дорожало в среднем на 5% в год, опережая инфляцию в стабильные периоды.

  • Пассивный доход.
При сдаче в аренду можно рассчитывать на регулярные ежемесячные поступления.

  • Понятность инструмента.
Недвижимость интуитивно понятна инвестору без глубоких знаний в финансах. Чтобы продать квартиру, достаточно разместить объявление и провести сделку. В отличие от ценных бумаг, здесь не нужно разбираться в компаниях, индексах, торговых платформах или рыночных колебаниях.

Ограничения:

  • Высокий порог входа.
Полноценная квартира с ремонтом и техникой — это инвестиция порядка 40 млн ₸.

  • Долгий срок окупаемости.
На возврат вложенных средств может уйти от 11 до 15 лет.

  • Необходимость управления.
Ремонт, поиск арендаторов, уплата налогов, юридические вопросы — всё это требует времени и внимания.

  • Риски снижения стоимости.
После активного роста возможен спад или «заморозка» цен — особенно при перегреве рынка или спаде спроса.

2-Квартира как инвестиция_ реально ли заработать или это миф_.jpg

Что может пойти не так: распространённые риски

  • Простои без арендатора.
Даже 2–3 месяца в году без жильцов могут уменьшить доходность на 20–25%.

  • Износ и ремонт.
Через 5–7 лет потребуется косметический ремонт (в среднем 1–1,5 млн ₸), чтобы сохранить привлекательность квартиры для арендаторов.

  • Банковские ограничения.
При покупке в ипотеку сдача квартиры может потребовать согласия банка. Без него — риск штрафов или пересмотра условий займа.

  • Рост налогов.
Доход от аренды облагается налогом. При изменении ставок чистый доход может снизиться.

  • Переоценка доходности.
Многие ожидают окупаемость за 5–7 лет, но на практике срок часто превышает 10 лет — особенно с учётом простоев, налогообложения и дополнительных расходов.

Подсчёт расходов на покупку и обустройство квартиры

Большинство инвесторов не закладывают реальные расходы на ремонт, меблировку и обслуживание, что приводит к завышенным ожиданиям.

Типовая ситуация:
Квартира стоимостью 25 млн ₸ приобретается по ипотечной программе 7-20-25, с первоначальным взносом 7,5 млн ₸ (30%).

Параметры ипотеки:
  • Сумма кредита: 17,5 млн ₸
  • Ставка: 7% годовых на 10 лет
  • Ежемесячный платёж: ~203 000 ₸
  • Переплата за весь срок: ~6,88 млн ₸
  • Итого по ипотеке: ~31,88 млн ₸
Дополнительные расходы:
  • Ремонт и отделка: 4 млн ₸
  • Мебель и техника: 3,8 млн ₸
  • Общие вложения: ~39,68 млн ₸
Важно: квартира остаётся в залоге у банка до полной выплаты кредита. Если в договоре указано, что сдача в аренду требует согласия банка — его необходимо получить. Без согласования действия могут быть признаны нарушением условий займа.

Окупаемость:сколько должна приносить аренда

Чтобы покрыть все вложения за 10 лет, квартира должна приносить от 330 000 ₸ в месяц.

И это — без учёта налогов, инфляции, тарифов и простоя.

На практике:
  • Средняя аренда аналогичной квартиры — 250 000–280 000 ₸
  • С учётом расходов и простоев — срок окупаемости может растянуться до 12–15 лет

Когда инвестиция начнёт приносить прибыль

Средняя аренда (квартира 40 м² в Алматы): ~218 000 ₸/мес.

Сценарии:
  • Без роста аренды: ~15 лет
  • При ежегодном росте аренды на 3–5%: ~11 лет
Рост стоимости жилья:
Если цена квартиры увеличивается на 5% в год, через 11 лет она может стоить около 40,7 млн ₸ — это даст возможность выйти в прибыль при продаже.

Что ещё важно учесть

  • Амортизация.
Косметический ремонт потребуется через 5–7 лет. Актуальный интерьер помогает сдавать дороже. Расход — 1–1,5 млн ₸.

  • Простои.
Даже несколько месяцев в году без арендаторов снижают годовой доход.

  • Рост затрат.
За 10–11 лет почти неизбежны:
  • увеличение коммунальных тарифов,
  • рост цен на ремонт и обслуживание,
  • издержки на обслуживание (техосмотр, замена техники и пр.)
Налоги.
Доходы от аренды официально облагаются налогом — это нужно учитывать при расчётах чистой доходности.

Чего хочет инвестор — и к чему стоит быть готовым

Инвестор хочет сохранить сбережения, получать стабильный доход и — желательно — не сталкиваться с головной болью. Но в реальности всё сложнее.

Альтернативы: куда ещё можно вложить деньги

1. Банковские депозиты
Доходность: 13–16% годовых
Ликвидность выше: деньги можно снять в любой момент

Минусы:
  • При досрочном снятии ставка падает до 1–2%
  • Инфляция может «съедать» доход
  • В случае банкротства банка выплаты могут быть отложены

2. Фондовый рынок
Потенциальная доходность: 20–30% и выше

Но:
  • Нужна экспертиза
  • Высокая волатильность (ценовые колебания)
  • Реальный риск убытков без подготовки

3. Коммерческая недвижимость
  • Доходность выше (до 10–12% годовых)
  • Требует значительно больших вложений и профессионального управления

А что с квартирами? Итоги

Плюсы:
  • Понятный инструмент
  • Материальный актив
  • Стабильный рост стоимости
  • Доход от аренды возможен сразу после покупки
Минусы:
  • Средняя окупаемость — 11–15 лет
  • Налоги, амортизация, простои
  • Необходимость управления и контроля
  • Риски, связанные с ипотекой и законодательством

Вывод: холодная голова вместо иллюзий

Инвестиция в квартиру — это не безрисковый способ быстрого заработка.
Это стратегия с длинным горизонтом, умеренной доходностью и необходимостью вовлечённости.
  • Рассчитывайте на 10–15 лет, а не на 3–5
  • Заранее учитывайте все траты, простои и инфляционные риски
  • И помните: чем выше ваша осведомлённость — тем выше шансы сохранить и приумножить капитал


Понравилась статья?